2024. 03. 29.  
LIST  MODIFY  DELETE  WRITE  
   Á¦¸ñ: [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.10.26] ºÎµµÀ² ½Å¿ëÆò°¡½Ã½ºÅÛ º¸¿Ï
ºÎµµÀ² ½Å¿ëÆò°¡½Ã½ºÅÛ º¸¿Ï


F1 ÄÁ¼³Æà ºÎÀå ¿ÀÀ±È¯

ºÎµµÀ²Àº ÀºÇà BISºñÀ² »êÁ¤ ¹× ´Ù¾çÇÑ ¾÷¹«¿¡ Çʼö¿ä¼Ò
°ü¸®¸ñÀû¿¡ ¸Â´Â À¯¿¬ÇÑ ºÎµµÀ² µî±Þ½Ã½ºÅÛ º¸¿Ï ÇÊ¿äÇØ


Basel II¿¡¼­´Â ÀºÇàÀÌ ÀÚü °³¹ßÇÑ ½Å¿ëÆò°¡¸ðÇüÀ» ÅëÇÏ¿© ÃßÁ¤µÈ ºÎµµÀ²À» BISºñÀ² »êÁ¤½Ã »ç¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÏ°í ÀÖ´Ù. BISºñÀ²(¶Ç´Â ±ÔÁ¦ÀÚº»·®)À» °áÁ¤ÇÏ´Â Áß¿äÇÑ º¯¼öÀÎ ºÎµµÀ²À» ÃßÁ¤ÇÏ´Â ½Å¿ëÆò°¡¸ðÇüÀº ¼ÒÀ§ ¡®½Å¿ëµî±ÞöÇС¯(rating philosophy)°ú ¹ÐÁ¢ÇÑ °ü°è°¡ Àִµ¥, ÀϹÝÀûÀ¸·Î µî±ÞöÇÐÀº PIT(Point-in-Time)¿Í TTC(Through -The-Cycle)·Î ±¸ºÐµÈ´Ù.

PIT µî±Þ öÇÐÀº ÇöÀç °æ±â»óȲÀ» ¹Ý¿µÇÏ¿© °³º° Â÷ÁÖÀÇ ½Å¿ëµî±ÞÀ» ºÎ¿©ÇÏ´Â °ÍÀ» ÀǹÌÇÏ´Â ¹Ý¸é, TTC´Â °æ±âº¯µ¿À¸·Î ÀÎÇÑ È¿°ú°¡ Á¦°ÅµÉ Á¤µµ (°æÁ¦¿©°ÇÀÌ º¯ÇÏ´õ¶óµµ ½Å¿ëµî±ÞÀÌ º¯È­ÇÏÁö ¾ÊÀ» Á¤µµ)ÀÇ Àå±âÀû Á¤º¸¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ½Å¿ëµî±ÞÀ» ÀǹÌÇÑ´Ù. ÀϺο¡¼­´Â TTC¸¦ À§±â»óȲ¿¡¼­ÀÇ ½Å¿ëµî±ÞÀ¸·Î Çؼ®Çϱ⵵ ÇÑ´Ù.

´Ü¼øÈ÷ Basel IIÇÏ¿¡¼­ ±ÔÁ¦ÀÚº»·®À» »êÃâÇϱâ À§ÇÑ ¸ñÀû¿¡¼­´Â Àå±âÆò±Õ PD¸¦ »ç¿ëÇÏ´Â °Í¸¸À¸·Îµµ ÃæºÐÇϱ⠶§¹®¿¡ ÀºÇàÀÇ ÀÔÀå¿¡¼­ PITµç TTCµç ¾î¶² ½Å¿ëµî±Þ öÇÐÀ» ÀÌ¿ëÇÏ´øÁö ¹®Á¦°¡ µÇÁö ¾Ê´Â´Ù. ±×·¯³ª, ÀºÇà¿¡¼­ ºÎµµÀ²ÀÇ È°¿ë¿µ¿ªÀº BISºñÀ² »êÃâ ÀÌ¿Ü¿¡µµ ¿©½Å½ÂÀÎ, Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸ð´ÏÅ͸µ, Á¶±â°æº¸±â´É, ½Å¿ëÀÚ»êÀÇ °¡°Ý°áÁ¤, ÀÚº»°èȹ µî ´Ù¾çÇϸç, ÀÌ·¯ÇÑ °³º° ¿µ¿ª¿¡¼­ ½Å¿ë¸®½ºÅ© °ü¸®¸¦ À§ÇØ ÇÊ¿äÇÑ ºÎµµÀ²Àº °¢°¢ÀÇ ¼º°ÝÀÌ ´Ù¸£´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

Áï, ÀºÇàÀº ½Å¿ë¸®½ºÅ© °ü¸® ¸ñÀû¿¡ µû¶ó¼­ PIT¿¡ ±â¹ÝÇÑ ºÎµµÀ²°ú TTC¿¡ ±â¹ÝÇÑ ºÎµµÀ²À» ¸ðµÎ ÇÊ¿ä·Î ÇÑ´Ù. ±¸Ã¼ÀûÀ¸·Î ÀºÇàÀÇ ´Ù¾çÇÑ ¾÷¹« ¿µ¿ª(¿©½Å½ÂÀÎ, Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸ð´ÏÅ͸µ, ÀÚº»°èȹ µî)¿¡¼­ ¿ì¼±ÀûÀ¸·Î °í·ÁÇÏ´Â ½Ã°è(time horizon)¿¡ µû¶ó PIT¿Í TTCÀÇ ºÎµµÀ²ÀÌ ¸ðµÎ ÇÊ¿äÇÑ °ÍÀÌ´Ù.

¿¹¸¦ µé¾î, ÀºÇàÀÌ ´Ü±â ´ëÃâÀ» ½ÂÀÎÇÏ°íÀÚ ÇÏ´Â °æ¿ì¸¦ »ìÆ캸ÀÚ.

ÀÌ °æ¿ì, Àå±âÀûÀÎ °üÁ¡¿¡¼­ ½Å¿ëµî±ÞÀÌ ºÎ¿©µÇ´Â TTC ºÎµµÀ²º¸´Ù ÇöÀçÀÇ °æ±â»óȲÀ» ÀûÀýÈ÷ ¹Ý¿µÇÏ´Â PIT ºÎµµÀ²ÀÌ ÀÇ»ç°áÁ¤¿¡ ´õ À¯¿ëÇÑ Á¤º¸¸¦ Á¦°øÇÑ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. Áï, ÇöÀç °æ±â»óȲÀÌ °æ±âħü±â¿¡ Á¢¾îµå´Â ½ÃÁ¡¿¡¼­ ÀºÇàÀÌ ´Ü±â ´ëÃâÀ» ½ÂÀÎÇÏ°íÀÚ ÇÏ´Â °æ¿ì¶ó¸é ´Ü±âÀûÀ¸·Î ÇØ´ç Â÷ÁÖÀÇ ºÎµµ °¡´É¼ºÀÌ Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ̹ǷΠ½Å¿ë °¡»ê±Ý¸®¸¦ ³ô°Ô ¿ä±¸ÇÏ°Ô µÈ´Ù. À̶§ TTC¿¡ ÀÇÇÑ ºÎµµÀ²À» Àû¿ëÇÏ°Ô µÇ¸é ÇØ´ç Â÷ÁÖÀÇ ½Å¿ëµî±ÞÀÌ º¯°æµÇÁö ¾Ê°Ô µÇ¹Ç·Î µ¿ Â÷ÁÖÀÇ ºÎµµÀ²Àº º¯µ¿ÇÏÁö ¾Ê°Ô µÈ´Ù. µû¶ó¼­ TTC ºÎµµÀ²¿¡ ÀÇÇÑ ´Ü±â´ëÃâ ÀÇ»ç°áÁ¤Àº ºÎµµ °¡´É¼ºÀ» °ú¼ÒÆò°¡Çϰųª ÀûÁ¤ ´ëÃâ±Ý¸®¸¦ °áÁ¤ÇÏÁö ¸øÇÏ°Ô µÉ ¼ö ÀÖ´Ù.

ÀºÇàÀÇ ÀÚº»°èȹ ¼ö¸³ ½Ã¿¡µµ ´Ü±â °èȹ¿¡´Â PIT ºÎµµÀ²À», Àå±â°èȹÀÇ °æ¿ì¿¡´Â TTC ºÎµµÀ²ÀÌ ¸ñÀû¿¡ ´õ ºÎÇÕÇÑ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

¾Õ¼­ ¿¹¿¡¼­ ³ªÅ¸³ªµíÀÌ, °í·ÁÇÏ´Â ½Ã°è¿¡ µû¶ó PIT ºÎµµÀ²°ú TTC ºÎµµÀ²ÀÇ ÀûÇÕ¼º(fitness)ÀÌ ´Þ¶óÁö´Âµ¥, ÀϹÝÀûÀ¸·Î ´Ü±âÀÇ °æ¿ì´Â PIT ºÎµµÀ²À» »ç¿ëÇÏ´Â ¹Ý¸é Àå±â´Â TTC ºÎµµÀ²À» »ç¿ëÇÏ°Ô µÈ´Ù.

ÀÌ¿Í °°ÀÌ, ´Ù¾çÇÑ ½Å¿ë¸®½ºÅ© °ü¸® ¿µ¿ª¿¡¼­ PIT ºÎµµÀ²°ú TTC ºÎµµÀ²ÀÌ ÇÊ¿äÇÔ¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ÇöÀç ´ëºÎºÐÀÇ ÀºÇà¿¡¼­´Â ƯÁ¤ ½Å¿ëµî±Þ öÇÐÀ» Çϳª¸¸ »ç¿ëÇϰųª PIT¿Í TTCÀÇ È¥ÇÕµÈ ÇüÅÂÀÇ ½Å¿ëµî±Þ öÇÐÀ» »ç¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±×¿¡ µû¶ó °í·ÁÇÏ´Â ½Ã°è¿¡ °¡Àå ÀûÇÕÇÑ ºÎµµÀ²À» »êÃâÇÏ¿© È°¿ëÇÏÁö ¸øÇÏ°í ÀÖ´Â ÇüÆíÀÌ´Ù.

ÀÌ´Â PIT ºÎµµÀ²À̳ª TTC ºÎµµÀ²À» »êÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¼Õ½¬¿î ¹æ¾ÈÀÌ ¾ø±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. »óÀÌÇÑ ½Å¿ëµî±Þ öÇп¡ ±â¹ÝÇÏ´Â ºÎµµÀ²À» °®±â À§Çؼ­´Â µÎ °¡Áö ŸÀÔÀÇ ½Å¿ëÆò°¡½Ã½ºÅÛÀ» ±¸ÃàÇØ¾ß ÇÔÀ» ÀǹÌÇϹǷΠÀºÇàÀÇ ÀÔÀå¿¡¼­´Â ¸¹Àº ºñ¿ëÀ» ¼ö¹ÝÇÏ´Â ÀÏÀÌ´Ù. µû¶ó¼­, °íºñ¿ëÀ» ¼ö¹ÝÇÏÁö ¾ÊÀ¸¸é¼­ PIT ºÎµµÀ²°ú TTC ºÎµµÀ²À» »êÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â º¸´Ù °£ÆíÇÏ°í À¯¿¬ÇÑ ½Å¿ëµî±Þü°èÀÇ ¼ö¸³À» °ËÅäÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù.

¹°·Ð ÇöÀç¿¡µµ ÀϺΠÀºÇàµéÀº PIT ºÎµµÀ²¿¡ °¡±î¿î EDF(Expected Default Frequency)¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© Á¶±â°æº¸½Ã½ºÅÛÀ» ±¸ÃàÇÏ¿© °³º° Â÷ÁÖÀÇ ½Å¿ëµµ¿¡ ´ëÇÑ ¸ð´ÏÅ͸µ¿¡ È°¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±×·¯³ª, ÀÌ·¯ÇÑ EDFÀÇ È°¿ëÀº ÀºÇàÀÇ ±âÁ¸ ½Å¿ëÆò°¡¸ðÇü¿¡ »õ·Î¿î ¸ðÇüÀ» Çϳª Ãß°¡ÇÏ´Â ÇüÅ·Π½Å¿ëµî±Þ öÇп¡ ±â¹ÝÇÑ PIT ºÎµµÀ²°ú TTC ºÎµµÀ²·ÎÀÇ Àüȯ ü°è(Conversion Framework)À» Á¦°øÇØ ÁÖÁö´Â ¸øÇÑ´Ù. ÀÌ¿¡ ºñÇØ, ÇØ¿Ü ¼±ÁøÀºÇà¿¡¼­´Â ÀºÇàÀÇ ³»ºÎ PD·ÎºÎÅÍ °æ±â¼øȯ(ȤÀº ½Å¿ëÁÖ±â) Ư¼ºÀ» Á¦°ÅÇϰųª Ãß°¡ÀûÀ¸·Î ¹Ý¿µÇÔÀ¸·Î½á TTC ºÎµµÀ²°ú PIT ºÎµµÀ²À» »óÈ£ÀüȯÇÏ´Â ¹æ¹ý·ÐÀ» °³¹ßÇÏ°í ÀÖ´Ù.

±¹³» ÀºÇàµéµµ º¸´Ù È¿°úÀûÀ¸·Î ½Å¿ë¸®½ºÅ©¸¦ °ü¸®Çϱâ À§Çؼ­´Â ÀºÇàÀÇ ³»ºÎ ºÎµµÀ²À» ¼ø¼ö PIT ºÎµµÀ²À̳ª TTC ºÎµµÀ²·Î ÀüȯÇϴ ü°è¸¦ °¡Áú ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù. ±×¿¡ µû¶ó ÇöÀç ÀºÇàÀÇ ½Å¿ëÆò°¡¸ðÇüÀ» º¯°æÇÏÁö ¾Ê°í ±×·ÎºÎÅÍ µµÃâµÈ PIT ºÎµµÀ², TTC ºÎµµÀ², È¥ÇÕ(hybrid) ºÎµµÀ²¿¡ ±â¹ÝÇÏ¿© ¼ø¼ö PIT³ª TTC ºÎµµÀ²À» »êÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â À¯¿¬ÇÑ ¹æ¹ý·ÐÀÇ °³¹ß ¹× µ¿ ¹æ¹ý·ÐÀ» Àû¿ëÇÑ µî±Þ½Ã½ºÅÛÀÇ º¸¿ÏÀÌ ÇÊ¿äÇÒ °ÍÀÌ´Ù. ¾Õ¼­ ¾ð±ÞÇÑ ¿©½Å½ÂÀÎ, Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸ð´ÏÅ͸µ, Á¶±â°æº¸, °¡°Ý°áÁ¤, ÀÚº»°èȹ µîÀÇ ¾÷¹«¿µ¿ªÀº ÀºÇà¿¡¼­ ¸Å¿ì Áß¿äÇÑ ÀÇ»ç°áÁ¤ÀÌ ÀÌ·ç¾îÁö´Â ¿µ¿ªÀÌ°í ºÎµµÀ²Àº ±×·¯ÇÑ ÀÇ»ç°áÁ¤ÀÇ ±âº»ÀÌ µÇ´Â ÅõÀÔ¿ä¼ÒÀ̹ǷΠ°ü¸®¸ñÀû¿¡ ÀûÇÕÇÑ ºÎµµÀ²À» »êÃâÇÏ¿© °æ¿µÁø¿¡°Ô Á¦°øÇÏ´Â °ÍÀÌ Àü·«Àû ÀÇ»ç°áÁ¤ÀÇ ¿À·ù¸¦ ÁÙÀÌ´Â ÇÙ½ÉÀûÀÎ ¼º°ø¿äÀÎÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù.




2009³â 10¿ù 26ÀÏ Çѱ¹±ÝÀ¶(www.fntimes.com)
¿ø¹® : http://www.fntimes.com/sub/list_view.asp?num=022009102603200&kind=6
LIST  MODIFY  DELETE  WRITE  





Àüü±Û ¸ñ·Ï
73   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.04.19] À§±â»óȲºÐ¼®(Stress Testing)¿¡ ´ëÇÑ Á¦¾ð
72   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.04.12] ¸®½ºÅ©°ü¸®ÀÚÀÇ Çٽɿª·®
71   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.04.05] ±¹Ã¥ÀºÇà ¹ßÇàä±Ç QIS±âÁØ Àç°ËÅä Çؾß
70   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.03.29] ±ÝÀ¶±ÔÁ¦ÀÇ ¾²³ª¹Ì
69   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.03.22] µµ¿äŸ »çÅÂÀÇ ½Ã»çÁ¡
68   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.03.15] ¸®½ºÅ©°ü¸® ÀûÇÕ¼º °ËÁõÀÇ Á߿伺
67   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.03.08] ºÎµ¿»ê½ÃÀå ±ÔÁ¦¿¡ ´ëÇÑ ¼Ò°í
66   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.03.02] ¼±Áø ±ÝÀ¶ ¸®½ºÅ©°ü¸®´Â ¡à ´Ù
65   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.02.22] ¿î¿µ¸®½ºÅ©°ü¸®¸¦ À§ÇÑ Á¦¾ð
64   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.02.16] ºÎµµµ¥ÀÌÅÍÀÇ È¿°úÀûÀÎ °ü¸®¹æ¹ý
63   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.02.08] »õ·Î¿î º¯È­¿¡ ´ëºñÇÑ ¸®½ºÅ© °ü¸®
62   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.02.01] ¹ÙÁ©À§¿øȸ ±ÝÀ¶±ÔÁ¦ °³Æí¾ÈÀÇ ¹è°æ
61   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.01.25] IFRS(±¹Á¦È¸°è±âÁØ) µµÀÔ¿¡ µû¸¥ ½ÃÀ帮½ºÅ© °ü¸®
60   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.01.18] ½ÃÀ帮½ºÅ© °ü¸®ÀÇ ¹ßÀü ¹æÇâ
59   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2010.01.11] »õ·Î¿î À¯µ¿¼º ±ÔÁ¦ÀÇ ÀÌÇØ
58   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.12.28] »õ·Î¿î º¯È­ÀÇ ¹°°á ¼Ó¿¡¼­
57   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.12.21] »õ·Î¿î ÆÄ»ý±ÝÀ¶»óÇ° ¸®½ºÅ©°ü¸®
56   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.12.07] ¸®½ºÅ©°ü¸®ÀÇ ÁøÁ¤ÇÑ ÀǹÌ
55   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.11.23] ÅëÇÕ ¸®½ºÅ©·® »êÃâÀ» À§ÇÑ ÀüÁ¦Á¶°Ç
54   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.11.16] ±ÔÁ¦ °­È­¿Í ÀºÇà»ê¾÷ÀÇ »õ·Î¿î Æз¯´ÙÀÓ
RELOAD WRITE
[1] 2 [3] [4] [5]