2024. 03. 28.  
LIST  MODIFY  DELETE  WRITE  
   Á¦¸ñ: [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.03] ALM ½Ã½ºÅÛ ¾÷±×·¹À̵åÇÒ ½ÃÁ¡

F1ÄÁ¼³Æà »ó¹«ÀÌ»ç ±è±Ô¼ö

¿ÜºÎ ȯ°æ º¯È­·Î ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ© Á߿伺 ³ô¾ÆÁ®
±âÁ¸ ALM ½Ã½ºÅÛÀ¸·Î´Â ¸®½ºÅ© ÀûÀýÈ÷ Æò°¡Çϱâ Èûµé¾î


¿ì¸®´Â ¸ÅÀÏ ¼ûÀ» ½¬µí ¸®½ºÅ©(Risk)¶ó´Â ¸»À» °¢Á¾ ¸Åü¸¦ ÅëÇÏ¿© Á¢ÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç ÀÌÁ¨ ³Ê¹« Àͼ÷ÇØÁ® ÀÖ´Ù. ÀÌ·¸µí °³ÀÎÀÌµç ±ÝÀ¶±â°üÀÌµç ¸®½ºÅ©°ü¸®´Â Çö´ë¸¦ »ì¾Æ°¡°í ÀÖ´Â ¸ðµç À̵éÀÇ ÁÖ¿ä °ü½É»ç ÀÏ»Ó ¾Æ´Ï¶ó ÇʼöÀûÀ¸·Î ¼öÇàÇؾ߸¸ °ü¸®ÀÇ ´ë»óÀÌ µÇ¾ú´Ù.

±×·³ ´Ù¾çÇÑ ¸®½ºÅ© Áß¿¡¼­ ¿ì¸®°¡ °¡Àå ½±°Ô Á¢Çϸ鼭µµ Ä¡¸íÀûÀÎ ¸®½ºÅ©´Â ¹«¾ùÀϱî? ÇÊÀÚ´Â ±×·¯ÇÑ ¹°À½¿¡ ±Ý¸®¸®½ºÅ©(Interest rate risk)¿Í À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©(Liquidity risk)¶ó°í ´äÀ» ÇÏ°í ½Í´Ù.

ÀÏ¹Ý °³ÀÎÀÇ ÀÔÀå¿¡¼­ ±Ý¸®¸®½ºÅ©ÀÇ ³ëÃâ »ç·Ê´Â º¯µ¿±Ý¸®ºÎ ÁÖÅô㺸´ëÃâ¿¡¼­ ½±°Ô ¸¸³¯ ¼ö ÀÖ´Ù. ÁÖÅô㺸´ëÃâÀÇ ±Ý¸®°¡ ½ÃÀå º¯µ¿ ¹× ±ÝÀ¶Á¤Ã¥ µîÀÇ º¯È­·Î ÀÎÇÏ¿© ¾ÆÁÖ ÀÛÀº º¯È­¸¦ º¸¿©µµ ¿ì¸®´Â ¸Å¿ù ÀÌÀÚÁö±Þ¾×ÀÇ º¯µ¿À» °è»êÇÏ°í À̸¦ ´ëºñÇÏ°í ÀÖ´Ù.

ÀÌ·¸°Ô ¿ì¸®´Â ÀÏ»óÀûÀÎ »î ¼Ó¿¡¼­ Ç׽à ±Ý¸®¸®½ºÅ©¿¡ Á÷¸éÇØ ÀÖ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

ÀÏ¹Ý °³Àΰú µ¿ÀÏÇÏ°Ô ±ÝÀ¶±â°üµµ ±Ý¸®ÀÇ º¯µ¿À¸·Î ÀÎÇÏ¿© ±Ý¸®ºÎ ÀڻꡤºÎäÀÇ °¡Ä¡°¡ º¯È­ÇÏ°Ô µÈ´Ù. ±×¸®°í Basel IIÀÇ ³»ºÎµî±Þ¹ý ½ÂÀÎÀ» ¹Þ¾ÒÁö¸¸ Áö³­ ±ÝÀ¶À§±â ½Ã ÆÄ»êÇÏ°í¸¸ ¿µ±¹ÀÇ ³ë´ø ·Ï(Northern Rock) ÀºÇàÀÇ ½ÇÆлç·Ê¿¡¼­ È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °Íó·³, À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©´Â ¹ß»ýÀÇ ºóµµ°¡ ³·À¸³ª ¹ß»ýÇÏ´Â °æ¿ì ¼ø½Ä°£¿¡ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ÆÄ»êÀ¸·Î À̾îÁ® °ü¸®´Â ¾î·ÆÁö¸¸ ±×¸¸Å­ Ä¡¸íÀûÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌ¿Í °°ÀÌ ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©ÀÇ °ü¸®´Â °³ÀÎ »Ó ¾Æ´Ï¶ó ±ÝÀ¶±â°ü¿¡°Ôµµ ±× °ü¸®°¡ ¸Å¿ì Áß¿äÇÏ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

ÃÖ±Ù¿¡´Â ±¹Á¦ ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÌ °³¹æµÇ¸é¼­ ±¹°¡°£ ÀÚ±ÝÀ̵¿ÀÌ ºó¹øÇØÁö°í, ´Ù¾çÇÑ ÆÄ»ý»óÇ° °Å·¡ÀÇ Áõ°¡ µîÀ¸·Î ÀÎÇÑ ºÎ¿Ü°Å·¡°¡ Áõ°¡Çϸ鼭 ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©¿¡ ´ëÇÑ °ü½ÉÀÌ Á¡Â÷ ³ô¾ÆÁö°í ÀÖ´Ù. ±ÝÀ¶±â°ü¿¡¼­ ÀÌ·¯ÇÑ ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©´Â ÀÚ»êºÎäÁ¾ÇÕ°ü¸®(Asset-Liability Management : ALM) üÁ¦ÇÏ¿¡¼­ °ü¸®µÇ°í ÀÖ´Ù.

ÀÌ·¯ÇÑ ALMÀÇ ¸ñÀûÀº ÇöÀç ¹× ¹Ì·¡ÀÇ °æÁ¦, ±ÝÀ¶È¯°æÀ» °í·ÁÇÏ¿© ÀûÁ¤ÇÑ À¯µ¿¼ºÀ» È®º¸ÇÏ°í ¾ÈÁ¤¼ºÀ» ²ÒÇÏ´Â µ¿½Ã¿¡ ¼öÀÍÀÇ ±Ø´ëÈ­¸¦ À§ÇÏ¿© ÀÚ»ê°ú ºÎ並 ±ÕÇü ÀÖ°Ô °ü¸®ÇÏ´Â °ÍÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, ±¹³» ±ÝÀ¶±â°üµéÀº ´ëºÎºÐ ÀÌ·¯ÇÑ ALM½Ã½ºÅÛÀ» ±¸ÃàÇÏ¿© ±Ý¸®¸®½ºÅ©¿Í ÇÔ²² À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©¸¦ °ü¸®ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

½Ã½ºÅÛÀû °üÁ¡¿¡¼­ ALM½Ã½ºÅÛÀº Ÿ ½Ã½ºÅÛ(Á¾ÇÕ¼öÀÍ°ü¸® ½Ã½ºÅÛ, À¯°¡Áõ±Ç°ü¸® ½Ã½ºÅÛ, RAPM ½Ã½ºÅÛ µî)°ú »óÈ£ À¯±âÀûÀ¸·Î ¿¬°èµÇ¾î ÀÖÀ¸¸ç, ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ©¸¦ »êÃâÇϱâ À§ÇÑ ¸®½ºÅ© »êÃâ ´ë»ó(¹üÀ§)°¡ ½Å¿ë/½ÃÀå ¸®½ºÅ© »êÃ⠽ýºÅÛ°ú ºñ±³ÇÏ¿© ±× ¹üÀ§°¡ ±¤¹üÀ§Çϸç, ±× ÇÁ·Î¼¼½º ¶ÇÇÑ º¹ÀâÇÏ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

¡¡ÇÏÁö¸¸ ±¹³» ±ÝÀ¶±â°ü¿¡¼­ °ü¸®ÇÏ°í ÀÖ´Â ´ëºÎºÐÀÇ ALM ½Ã½ºÅÛÀº 2000³â´ë ÃÊ¿¡ ±¸ÃàµÇ¾î ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©ÀÇ ÃøÁ¤¿¡ ÇÙ½ÉÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧(cash flows) »êÃâ¿¡ ´ëÇÑ Á¤±³¼º, ´Ù¾çÇÑ °í°´ÀÇ ÇൿÆÐÅÏÀ» ºÐ¼®ÇÑ °í°´Çൿ¸ðÇüÀÇ ¹Ý¿µ, ½Å±Ô ±ÝÀ¶»óÇ° ¹× ºÎ¿Ü°Å·¡ÀÇ Áõ°¡·Î ÀÎÇÑ ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©ÀÇ ¿µÇâÀ» ½Ã½ºÅÛÀ» ÅëÇÏ¿© »êÃâ ¹× °ü¸®Çϴµ¥ ÇѰ踦 º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù.

¶ÇÇÑ ±Ý¸®±â°£±¸Á¶¸¦ ¹Ý¿µÇÑ È®·üÀû ±Ý¸®½Ã³ª¸®¿À¸¦ ÅëÇÑ ±Ý¸® ½Ã¹Ä·¹À̼Ç, ±×¸®°í ÃÖ±Ù °ü½ÉÀÇ ´ë»óÀ¸·Î ¶°¿À¸£°í ÀÖ´Â À¯µ¿¼º Ä¿¹ö¸®Áö ºñÀ²(Liquidity Coverage Ratio)À̳ª ÇÙ½ÉÀڱݺñÀ²(Core Funding Ratio) µî À¯µ¿¼º°ü¸®ÁöÇ¥¿Í À§±â»óȲÀ» ´ëºñÇϱâ À§ÇÑ À¯µ¿¼º ¹öÆÛ¸¦ »êÃâÇÔ¿¡ ÀÖ¾î ÀÌ·ÐÀû ¹× ½Ã½ºÅÛÀûÀÎ ¾÷±×·¹À̵尡 µû¶ó¾ß ÇÒ °ÍÀÌ´Ù.

¡¡¶ÇÇÑ ALM½Ã½ºÅÛÀº ÃÖ±Ù °¨µ¶´ç±¹ÀÇ ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©ÀÇ ÃøÁ¤¿¡ ´Ù¾çÇÑ À§±â»óȲÀ» ¹Ý¿µÇÑ ½ºÆ®·¹½º Å×½ºÆ®¸¦ ¿ä±¸ÇÏ°í Àֱ⠶§¹®¿¡ À̸¦ ¹Ý¿µÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ½Ã½ºÅÛ °³¼±ÀÌ ÇÊ¿äÇÑ ½ÃÁ¡À̸ç, ÃÖ±Ù À̽´°¡ µÇ°í ÀÖÀ¸¸ç 2011³âºÎÅÍ ¸ðµç »óÀå¹ýÀο¡ Àû¿ëµÇ´Â ±¹Á¦È¸°è±âÁØ(IFRS)Àº ±ÝÀ¶»óÇ°ÀÇ ºÐ·ù ¹× ÀÎ½Ä ±×¸®°í °ø½Ã µî¿¡ ´ëÇؼ­ º¯È­¸¦ ¿ä±¸ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

ÀÌ·¯ÇÑ »õ·Î¿î ±¹Á¦È¸°è±âÁØÀÇ µµÀÔÀº ALM½Ã½ºÅÛÀÇ ±Ù°£ÀÌ µÇ´Â °èÁ¤°è ¹× Á¤º¸°è ½Ã½ºÅÛÀÇ º¯È­¸¦ ¾ß±âÇÒ °ÍÀ̸ç, ÀÌ·Î ÀÎÇÑ ALM½Ã½ºÅÛÀÇ º¯°æÀº ÇʼöÀûÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ¹Û¿¡ ¾ø´Ù.

±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ¸®½ºÅ©°ü¸®ÀÇ Ãø¸é¿¡¼­ ÃÖ±Ù ÀºÇà±ÇÀÇ Basel II, Áõ±Ç¾÷°èÀÇ RBS, º¸Çè¾÷°èÀÇ RBCÀÇ µµÀÔÀ¸·Î ½Å¿ë, ½ÃÀå, ¿î¿µ¸®½ºÅ©ÀÇ ÃøÁ¤ ¹× °ü¸®°¡ »ó´çºÎºÐ Á¤±³È­µÇ¾î °¡°í ÀÖ´Ù. ¶ÇÇÑ ±¹³» ±ÝÀ¶±â°üÀº ¸®½ºÅ©°ü¸®¸¦ À§ÇØ Àü´ãºÎ¼­ÀÇ ½Å¼³ ¹× È®´ë°ü¸®, ¸®½ºÅ©°ü¸® ½Ã½ºÅÛÀÇ ±¸Ãà µîÀ¸·Î °ú°Å¿¡ ºñÇØ Àü¹®È­µÇ°í ü°èÈ­µÇ¾î ¸®½ºÅ©¸¦ ÃøÁ¤, °ü¸®, ¸ð´ÏÅ͸µÀ» ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

±×·¯³ª ÀÌ¿¡ ºñÇØ ±Ý¸®¸®½ºÅ© ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©´Â ¾ÆÁ÷ ½ÃÀå¿¡¼­ ´À³¢´Â ¸®½ºÅ©°ü¸®ÀÇ Á߿伺 ¹× ÀÎÁöµµ°¡ ³·´Ù´Â ´À³¦À» Áö¿ï ¼ö ¾ø´Ù.

ÃÖ±Ù ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ ´Ù¾çÇÑ º¹ÇÕ±ÝÀ¶»óÇ° ¹× ½Å±Ô Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ µîÀåÀ¸·Î ±Ý¸® ¹× À¯µ¿¼º¸®½ºÅ©¿¡ ´ëÇÑ Á¤±³ÇÑ ÃøÁ¤ ¹× °ü¸®°¡ ÇʼöÀûÀÎ ¿ä¼ÒÀÓÀ» ¾î´À ´©±¸µµ ºÎÀÎÇÒ ¼ö ¾øÀ» °ÍÀÌ´Ù.

µû¶ó¼­ ÃøÁ¤ ¹× °ü¸®¿¡ ´ëÇÑ ÀÌ·ÐÀûÀÎ Áغñ¸¦ öÀúÈ÷ ÇØ¾ß ÇÒ »Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó À̸¦ µÞ¹Þħ ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ½Ã½ºÅÛÀÇ Á¤±³È­°¡ ÇÊ¿äÇÑ ½ÃÁ¡À̶ó°í ÆǴܵȴÙ




2009³â 8¿ù 3ÀÏ Çѱ¹±ÝÀ¶(www.fntimes.com)
¿ø¹® : http://www.fntimes.com/sub/list_view.asp?num=022009080303200&kind=6

LIST  MODIFY  DELETE  WRITE  





Àüü±Û ¸ñ·Ï
53   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.11.09] ƯÁ¤ ¿µ¿ª¿¡ ÁýÁßµÈ ¸®½ºÅ© ÃøÁ¤ Á¦°í¹æ¾È
52   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.11.02] ¡®¿ÜÈ­ À¯µ¿¼º À§±â¡¯ÀÇ Ãß¾ï
51   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.10.26] ºÎµµÀ² ½Å¿ëÆò°¡½Ã½ºÅÛ º¸¿Ï
50   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.10.19] ¸®½ºÅ©°ü¸®ÀÇ ¾î·Á¿òÀ» ÀÌÇØÇÏÀÚ
49   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.10.08] ±ÝÀ¶½ÃÀå ºÐ¼® º¹Àâ°è°¡ À¯¿ëÇØ
48   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.09.28] ¸¶ÄÉÆà Ãø¸é¿¡¼­ ¹Ù¶óº» ÇÁ·ÎÁ§Æ® ¼º°ø¿äÀÎ
47   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.09.21] ¸®½ºÅ©°ü¸®, µ¥ÀÌÅÍÇ°Áú È®º¸ºÎÅÍ
46   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.09.14] ¸®½ºÅ© ÀûÇÕ¼º °ËÁõ(validation)ÀÇ Á߿伺
45   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.09.07] ½ÅÁ¾Ç÷ç¿Í ¾÷¹«¿¬¼Ó¼º°èȹ(BCP)
44   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.31] IT°­±¹ÀÇ ÀÎÅÍ³Ý Àü¹®ÀºÇà °í¹Î
43   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.24] ±ÝÀ¶ITÀÇ ±â´É È®´ë¿Í ¸®½ºÅ© °ü¸®
42   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.17] ¸®½ºÅ© ÃøÁ¤°ú µ¥ÀÌÅÍ °ËÁõ
41   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.10] ÀÚ»êÀ¯µ¿È­Áõ±Ç¿¡ ´ëÇÑ »õ·Î¿î ½Ã°¢
40   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.08.03] ALM ½Ã½ºÅÛ ¾÷±×·¹À̵åÇÒ ½ÃÁ¡
39   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.07.27] º£¾î¸µ½º ÀºÇàÀÇ ¸ô¶ô»ç·Ê
38   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.07.20] ¼ö¸®Àû ¸ðÇüÀº ÇÑ°è°¡ ÀÖ´Ù
37   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.07.13] ¹ÙÁ©II ±ÔÁ¦ÀÇ °æ±â¼øÀÀ¼º ¿ÏÈ­ Çعý
36   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.07.06] ¸®½ºÅ©°ü¸®, ÃøÁ¤À» ³Ñ¾î ¿¹Ãø¡´forecasting¡µÀ¸·Î
35   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.06.29] Basel II, ³¡ÀÌ ¾Æ´Ñ »õ·Î¿î ½ÃÀÛ
34   [Çѱ¹±ÝÀ¶½Å¹® F1°íÁ¤Ä®·³][2009.06.22] ¹Ù¶÷Á÷ÇÑ ¸®½ºÅ© °ü¸®ÀÚ
RELOAD WRITE
[1] [2] 3 [4] [5]